Si vous voulez comprendre l’énergie sans vous taper un traité de 400 pages, voilà le bouquin qu’il vous faut :

 

Je vous le résume en 4 points :

 

1/ L’histoire de l’humanité est étroitement liée à l’utilisation croissante de l’énergie, qui a permis le développement de nos sociétés modernes.

 

2/ Notre mode de vie actuel repose sur une surconsommation énergétique, principalement basée sur les énergies fossiles, qui ont transformé radicalement nos sociétés depuis la révolution industrielle.

 

3/ Cette dépendance énergétique n’est pas viable à long terme, car les ressources ne sont pas inépuisables.

 

4/ Face à ce constat, les auteurs plaident pour une transition énergétique réfléchie, incluant :

– Une réduction de la consommation énergétique globale ;

– Une diversification des sources d’énergie, y compris le nucléaire ;

– Des changements dans nos modes de vie individuels vers plus de sobriété.

 

 

On s’en sortira pas sans passer par le nucléaire. Pourquoi ? Parce que son empreinte carbone est très faible, parce qu’il permet de produire de grande quantité d’énergie en utilisant peu d’espace et de ressources, et parce que c’est pilotable.

 

Ce même constat a déjà été fait une dizaine d’années plus tôt de l’autre côté de l’Atlantique. A l’époque, Sam Altman avait 28 ans et n’avait pas encore créé OpenAI. Mais il avait déjà compris que l’intelligence artificielle changerait le monde. Surtout, il avait compris que pour y arriver, il faudrait produire des quantités énormes d’électricité en conjuguant 1/ le besoin d’avoir une électricité stable (ie pas d’intermittence) et 2/ la nécessité de diminuer les émissions de GES. Seul le nucléaire coche toutes ces cases.

 

Coup de bol, en 2013, il se retrouve à la même table que Jacob Dewitte à un dîner du MIT. Dewitte vient de recevoir son doctorat en physique nucléaire et il a pour projet de monter sa start-up pour développer un nouveau type de réacteur. Ça sera Oklo.

 

 

Sous l’impulsion d’Altman, Dewitte et son associée Caroline Cochran (qui est aussi sa femme) partent s’établir en Californie, plus propice aux start-ups que l’environnement académique du MIT.

Ils obtiennent le feu vert du Department of Energy américain pour monter leur futur réacteur à l’INL (Idaho National Laboratory). Ils valident également leur approvisionnement en combustible et avancent sur des projets avec d’autres clients potentiels.

En 2024, Oklo fait son entrée en bourse. Altman est chairman du board et détient 8% du capital.

De leur côté, Dewitte et Cochran ont bien avancé sur leur réacteur. Il s’agit d’un SMR, pour Small Modular Reactor (petit réacteur modulaire). Ici, on est à 15MW, bien loin de la dernière tranche de Flamanville à 1600MW. L’idée c’est un peu que chaque projet (data center ou autre) ait sa propre source d’énergie autonome.

L’avantage d’Oklo, c’est qu’ils s’appuient sur un design qui a déjà été testé (EBR-II) pendant près de 30 ans. L’autre twist, c’est que ce type de réacteur peut aussi fonctionner avec de l’uranium qui a déjà été utilisé. Une pierre, deux coups : on crée de l’électricité bas carbone et on réduit la pile de déchets.

 

 

Oklo devrait construire et opérer son premier réacteur en 2027. Pour la suite, ils ont déjà signé plusieurs contrats avec des opérateurs de data centers. Il y a quelques semaines, ils ont signé pour 12GW avec Switch, soit l’équivalent de 800 réacteurs pour alimenter des data centers d’ici 2040.

A quoi ressemblera Oklo dans 10 ans ? Le chemin des possibles est vaste, autant que les besoins. My best guess ? Des dizaines voire centaines de réacteurs sur tout le territoire américain. Si ça se passe, on sera un ordre de grandeur au-delà de la capitalisation actuelle (3Mds€). La ligne fait 1.5% du fonds aujourd’hui.

Bonne semaine,

Charles